Basic HTML Version
Yapı Kredi Portföy Yönetimi Faaliyet Raporu 2013
19
A. Özel Portföy Yönetimi (ÖPY)
Özel Portföy Yönetimi (ÖPY) Birimi; sigorta şirketleri, vakıflar ve ticari şirketler
gibi kurumsal yatırımcıların olduğu kadar yüksek değere sahip bireylerini
onlar adına yönetir. ÖPY Birimi, müşterilerinin her birinin spesifik yatırım
hedeflerini tutturabilmek için ihtiyaca özel tasarlanmış portföyler kullanarak
müşterilerine profesyonel varlık yönetim hizmetleri sunar. ÖPY fonları,
riski en aza indirmek ve geri dönüşü en yükseğe çıkarmak önceliğiyle
yönetilir. Aktif olarak yönetilen fonların tamamında her müşterinin yatırım
alışkanlıkları ve risk iştahları, özel önem verilerek göz önünde bulundurulur.
Bu yüzden müşteri portföylerine en fazla uyum sağlayan portföy yapıları,
müşterinin risk/geri dönüş tercihlerine ve gereksinimlerine bağlı olarak
oluşturulur. ÖPY Birimi aynı zamanda; müşterilerinin sermaye piyasası
işlemlerinde kendi kararlarını vermeleri doğrultusunda gücünü, deneyimini
ve uzmanlığını ortaya koyarak destekler.
Disiplinli Varlık Seçimi Süreci
Birimin bütün varlık seçimi faaliyetleri; tüm gerekli yapıların yatırım
kararlarına göre gözden geçirme, onay ve sürekli denetimini gerektiren,
açıkça oluşturulmuş iç mevzuatlara göre yapılır. Bu süreç esnasında,
müşterinin risk toleransına ve karşılaştırılan varlıklara özel önem gösterilir.
Titizlikle yürütülen temel ve kantitatif analiz, varlık seçimi için gerekli olan
çerçeveyi sağlar.
Yüksek Likidite
ÖPY portföyleri, yüksek likiditeye sahip varlıklardan oluşur. Bu da, bu
portföylere ara dönemlerde düşük işlem maliyetleriyle giriş ve çıkış
yapabilmeyi mümkün kılar. Buna ek olarak; birim, hesap kapatımında
herhangi bir komisyon almaz.
Dedike Müşteri İlişkileri
Yapı Kredi Portföy’ün dedike müşteri temsilcileri, müşterilerinin portföyleri
ile ilgili olarak piyasada yaşanan önemli gelişmeler ve kendi profesyonel
yorumları doğrultusunda sürekli olarak derinlemesine kişisel analizler sunar.
Yapı Kredi Portföy; her çeyrekte gerçekleştirilen toplantılarda ekonomik
gelişmeler, yatırım stratejileri ve portföy performanslarının yanı sıra, talep
edilen sıklıklarda kişiye özel raporları ile ilgili müşterileriyle açık ve sık sık
iletişim kurmak için özel önem gösterir.
Karşılaştırma Ölçütü Odaklı Dinamik YönetimTarzı
ÖPY Birimi, farklı endekslere göre performansını olduğu kadar, içerisinde
çeşitli endeksleri barındıran karşılaştırma ölçütlerine göre de sürekli olarak
denetler. Karşılaştırmalı ölçütleri portföy performansı analizi esnasında göz
önünde bulundurulur ve buna bağlı olarak portföy yönetiminde önemli
bir rol oynar. Bütün portföyler, mikro ve makro değişkenlerin her varlık
sınıfı üzerindeki etkilerinin göz önünde bulundurulması ve bu değişimlere
uygun şekilde yanıt verilmesiyle proaktif olarak yönetilir.
Kapsamlı Risk Yönetimi Süreci
Bütün ÖPY portföylerinin risk göstergeleri, Risk Yönetimi ve Uyumluluk
Bölümü tarafından sürekli olarak denetlenir ve haftalık Risk Komitesi
toplantılarında gözden geçirilir. Risk hesaplamalarının değerleri, RiskTürk
uygulaması tarafından stres testi hesaplamaları yapılırken yakından takip edilir.
TL Portföy modelleri aşağıdaki gibidir:
• TL Mevduat Model
• TL Model
• TL Dinamik Model
• TL Getiri Odaklı Model
Hisse Portföy modelleri aşağıdaki gibidir:
• Net Model
• Hisse Dinamik Model
Döviz Portföy modelleri aşağıdaki gibidir:
• Döviz Mevduat Model (EUR/USD)
• Döviz Dinamik (EUR/USD)
2013’te ÖPY
Pazar Değerlendirmesi
Volatilite, 2013 yılında Türkiye pazarını derinden etkiledi. 2013’ün ilk
yarısındaki elverişli ortamın ortasında tahvil piyasası faizlerinde tarihi düşük
seviyeleri test edilirken, hisse senedi endekslerinde de yine tarihi yüksek
seviyeler görüldü. Bu gelişmelere, Fitch ve Moody’s tarafından yükseltilen
yatırım notları statüleri de eşlik etti. Buna karşılık; yılın ikinci yarısında
yaşanan siyasi türbülans, Haziran ayındaki Gezi Parkı olayları ve sene
sonunda yaşanan yolsuzluk soruşturmaları ile piyasalardaki getiriler eridi.
Bütün bunlara rağmen ÖPY Birimi için 2013, bütün portföy gruplarında ve
fonlarda karşılaştırma ölçütlerinin üzerine çıkıldığı bir yıl oldu. Özellikle ilk
yarıda düşen faizler ve piyasaya sürekli para girişine bağlı olarak genelde
karşılaştırma ölçütleri üzerinde pozisyonlar taşıdık. Yılın geri kalanında ise ilk
yarının aksine negatif ortama bağlı olarak daha muhafazakar bir pozisyona
geçtik ve elde edilen getirileri koruma stratejisi üzerine odaklandık.
Özetle, yıl sonunda toplam ÖPY Portföy grupları ve ürünlerinin %75’i seneyi
kendi karşılaştırma ölçütlerinin üzerinde kapattı.
Anahtar Performans Göstergeleri
2013
2012
2011
Müşteri Sayısı
412
358
285
Kurumsal
16
20
15
Bireysel
396
338
270
Yönetilen Varlıklar (TL mn)
1,286
1,246
874
Kurumsal
592
656
446
Bireysel
693
589
428
Ürün ve Hizmetler
ÖPY Birimi, çeşitlilik gösteren iş ve müşteri yelpazesine yönelik profesyonel varlık yönetimi hizmetleri sunar.
Okan Uzunoğlu
Özel Portföy Yönetimi Grup Müdürü